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當(dāng)中本聰寫道“參與者可以匿名”時(shí)，他還假設(shè)規(guī)則是由軟件而不是人來(lái)執(zhí)行的。當(dāng)今大多數(shù)去中心化的交易所都信守這一承諾：一旦交易進(jìn)入會(huì)員池，任何托管人都無(wú)法停止或逆轉(zhuǎn)它。然而，智能合約執(zhí)行的確定性并不能轉(zhuǎn)化為整個(gè)游戲公平的確定性。2022年10月價(jià)值1.1億美元的Mango Markets漏洞完全按照合同允許的方式執(zhí)行;盡管如此，美國(guó)陪審團(tuán)今年4月仍然認(rèn)定其存在欺詐行為，凸顯了法律準(zhǔn)則和道德準(zhǔn)則之間的差距。
這一差距正在擴(kuò)大。2022年第一季度，97%的被盜加密貨幣來(lái)自DeFi協(xié)議，比兩年前的30%有所躍升。即使去年頭條損失下降了54%，用戶仍然看到近20億美元因黑客攻擊、詐騙和利用而消失。我們消除了值得信賴的中介機(jī)構(gòu)，但沒(méi)有消除對(duì)信任本身的需求。
匿名的隱性稅
因?yàn)殄X包是免費(fèi)的，所以DeFi中的聲譽(yù)很便宜。Sybil問(wèn)題不再是學(xué)術(shù)性的;整個(gè)Telegram頻道都在教“空投農(nóng)民”如何創(chuàng)建數(shù)百個(gè)地址并回收幸運(yùn)的獲勝者。今天被淘汰的交易員明天可以以新的ENS名稱回來(lái)，準(zhǔn)備好申請(qǐng)復(fù)制交易押金。
剩下的就是幸存者偏見(jiàn)。傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理研究表明，排除死亡基金會(huì)使報(bào)告的業(yè)績(jī)膨脹兩位數(shù)的百分比;在DeFi中，扭曲以機(jī)器速度加劇，因?yàn)槭〔粫?huì)留下任何文書工作痕跡，只留下一個(gè)無(wú)聲的錢包。當(dāng)排行榜上宣稱“200% APY”時(shí)，投資者很少看到分母：在第二天崩潰并被悄悄放棄的策略。
嘗試用社交圖表或靈魂代幣來(lái)修補(bǔ)這個(gè)問(wèn)題會(huì)有所幫助，但如果沒(méi)有有意義的經(jīng)濟(jì)懲罰，它們只會(huì)制造新的摩擦點(diǎn)。區(qū)塊鏈的開放性意味著任何身份方案都必須假設(shè)對(duì)手擁有無(wú)限的錢包和無(wú)限的嘗試。在實(shí)踐中，這使得錢包級(jí)的聲譽(yù)變得脆弱，信號(hào)也很吵鬧。
代碼是法律，數(shù)據(jù)是漏洞
一旦經(jīng)濟(jì)背景進(jìn)入，即使是經(jīng)過(guò)完美審計(jì)的合同也可以被操縱。2020年對(duì)bZx的第一次閃電貸款攻擊表明，零抵押貸款可以扭曲一個(gè)區(qū)塊的預(yù)言，并虹吸六位數(shù)的利潤(rùn)。四年過(guò)去了，甲骨文操縱仍然是最受歡迎的載體，僅在2022年就有41起此類攻擊造成了4.03億美元的損失。
更微妙的操縱形式在流動(dòng)性稀薄的情況下蓬勃發(fā)展。盡管有自動(dòng)監(jiān)控，研究人員仍然在現(xiàn)代永久交換場(chǎng)所發(fā)現(xiàn)了欺騙和洗空交易模式。由于這些策略圍繞合同而不是合同內(nèi)部，因此正式驗(yàn)證無(wú)法發(fā)現(xiàn)它們。該協(xié)議完全按照指定的方式運(yùn)行;但是，價(jià)格提要已被毒害。
為信譽(yù)而設(shè)計(jì)，而不僅僅是去中心化
那么，值得信賴的交易協(xié)議會(huì)是什么樣子呢？
首先，它將暴露所有數(shù)據(jù)，而不僅僅是成功故事。每一個(gè)策略（盈利、持平或失?。┒紤?yīng)該留下一個(gè)不可改變的鏈上記分卡。其次，聲譽(yù)應(yīng)該花錢。以名義成交量的一定比例下注或提供可退還的業(yè)績(jī)保證金會(huì)迫使?jié)撛诘拇髱焹?nèi)化下行風(fēng)險(xiǎn)。最后，同一性可以保持匿名，同時(shí)仍然是可證明的。
零知識(shí)信譽(yù)證明允許交易者在不透露姓名、地點(diǎn)或護(hù)照號(hào)碼的情況下顯示“我有三年可驗(yàn)證的積極PnL”。
這些護(hù)欄會(huì)帶來(lái)開銷，就像SOC-2審計(jì)在SaaS中或資本比率在銀行中一樣。但是他們把“相信我”變成了“驗(yàn)證我”。與營(yíng)銷聲明不同，加密證明不能進(jìn)行Photoshop處理。
我自己的團(tuán)隊(duì)將這些原則融入到我們推出的工具中：不可改變的性能軌跡，包括爆炸、以聲譽(yù)為代價(jià)的強(qiáng)制性游戲中的皮膚押金以及方法論的公開證明。我們認(rèn)為這種摩擦不是一個(gè)缺點(diǎn)，而是受托責(zé)任帶來(lái)的資本賭注。最終決定DeFi規(guī)模的養(yǎng)老金和財(cái)政部不能將勤奮推遲到帶有青蛙化身的Discord手柄上。
邁向基于證據(jù)的透明度
批評(píng)者認(rèn)為，這些層面重新引入了一種集中化形式。好吧但真正的問(wèn)題不是權(quán)力下放與控制;而是不透明與證據(jù)。當(dāng)一個(gè)協(xié)議宣稱自己是“不可信任的”時(shí)，其架構(gòu)師就有責(zé)任證明信任是值得的。如果做不到這一點(diǎn)，我們應(yīng)該會(huì)看到更多頭條新聞，更多陪審團(tuán)被要求決定“代碼就是法律”是否可以免除經(jīng)濟(jì)操縱。
我仍然樂(lè)觀。公共分類帳使法證審計(jì)比任何傳統(tǒng)市場(chǎng)都更容易;工具已經(jīng)存在，使用它們的動(dòng)力也在增長(zhǎng)。我們需要的是文化轉(zhuǎn)變，從“基于以太坊，因此安全”到“為對(duì)抗性審查而構(gòu)建，因此可信”。在那之前，世界上最具創(chuàng)新性的技術(shù)將繼續(xù)努力贏得金融中最古老的資產(chǎn)：信仰。
尼克·蓋茨是Rank的聯(lián)合創(chuàng)始人。具有增長(zhǎng)和產(chǎn)品背景的技術(shù)創(chuàng)始人。建立了一個(gè)代理機(jī)構(gòu)，交付了50多個(gè)客戶網(wǎng)站和MVP。為客戶提供的Meta支出超過(guò)1000萬(wàn)美元。
